为转型为半导体集成电路要津材料企业开云体育，厦门恒坤新材料科技股份有限公司(简称“恒坤新材”)布局近十年，缓缓冲破技巧壁垒，2024年自产居品的销售收入占比超60%，获取了转型的初步效果。
2024年12月26日，恒坤新材报告上交所科创板IPO获受理，提交了第一版招股书，并于本年1月18日进入已问询情状。
第一版招股书线路，恒坤新材拟募资12亿元系数用于新建产能，其中6.07亿元用于集成电路用先进材料模样，4.0亿元用于集成电路先行者体二期模样，1.93亿元用于SiARC(含硅抗反射涂层，三层光刻工艺触及光刻材料之一)开发与产业化模样。
不外，上交所温雅到，恒坤新材现存的产能哄骗率举座不高，且另有多条产线待投产或处于备用情状。2022—2024年，该公司自产居品的产能哄骗率最高仅为57.42%。对此，上交场地第一轮审核问询函中条目该公司领会募投项筹算必要性及合感性。
在提交第二轮审核问询函的求教文献并更新了招股书后，2025年7月25日，恒坤新材将进入审议会议。
招股书(上会稿)线路，恒坤新材将SiARC开发与产业化模样从募投模样中剔除，对应的筹算募资额也相应减少1.93亿元至10.07亿元。
不外，第一轮审核问询函求教文献线路，即便剔除了一个募投模样，恒坤新材剩下两个仍筹算募投的扩产模样若系数建成投产，该公司将新增48条产线。而阻挡2024年末，恒坤新材现存产线就有40条。
5月23日、7月24日，就自产居品的盈利情况、中枢技巧与居品研发发达、募投模样等有关问题，时期买卖研究院向恒坤新材发邮件并尝试致电接头。阻挡发稿，该公司尚未求教有关问题。
自产居品销售收入占比冲破60%，产能哄骗率仍偏低
招股书(上会稿)线路，恒坤新材缔造于2004年，缔造之初该公司主营居品为光电膜器件及视窗镜片，下搭客户主如若境表里触摸屏与线路平板厂商。不外，跟着光电线路行业竞争日趋强横，恒坤新材于2014年启动尝试业务转型，并最终细目以集成电路要津材料为转型标的。
不外，濒临彼时国内集成电路要津材料畛域基本由境外厂商把持、国内卑劣晶圆厂客户需求又日益提高的情形，恒坤新材对准12英寸集成电路晶圆制造所需的光刻材料和先行者体材料，以引进入口居品的款式切入该产业供应链。
2017年，在依靠引进居品已毕对下搭客户常态化供应的基础上，恒坤新材开启了自主研发之路，并于2020年起赓续完成自产SOC(碳膜涂层)、BARC(底部抗反射涂层)、KrF光刻胶等居品初度供货。
阻挡2024年末，恒坤新材已已毕SOC、BARC、i-Line 光刻胶、KrF光刻胶等光刻材料以及TEOS等先行者体材料的量产供货，以及ArF光刻胶、SiARC、TopCoating等居品进入客户考据历程。
招股书(上会稿)线路，2022—2024年，恒坤新材来自自产居品的销售收入阔别为1.24亿元、1.91亿元、3.44亿元，对应占当期主营业务收入的比例阔别为38.94%、52.72%、63.77%。
不难发现，自产居品已是恒坤新材的主要收入着手，该公司的转型计谋还是获取初步奏效。
不外，恒坤新材现存的产能哄骗率并不高。
2022—2024年，恒坤新材自产居品的产能哄骗率不及60%。
招股书(上会稿)线路，以前三年，恒坤新材除SOC的产能哄骗率提高到57.42%外，BARC、KrF光刻胶、i-Line光刻胶、TEOS先行者体材料的产能哄骗率均不及50%。
第二轮审核问询函求教文献线路，2025年上半年，恒坤新材除SOC产能哄骗率进一步提高至83.63%外，BARC、KrF光刻胶、i-Line光刻胶、TEOS先行者体材料的产能哄骗率仍不及50%。
而第一轮审核问询函求教文献线路，阻挡2024年末，恒坤新材现存7条SOC产线、16条BARC产线、8条KrF光刻胶产线、1条i-Line光刻胶产线、2条TEOS产线以及6条溶剂、清洗剂产线狡计40条产线。其中，KrF光刻胶和TEOS的年产能阔别为1.25万加仑、840吨。
拟募资12亿元再扩产，遭问询后缩减募投模样
需注方针是，即便现存产能的哄骗率并不高，恒坤新材仍然在本次IPO入彀划募资大幅新建产能。
2024年12月26日提交的第一版招股书线路，本次IPO，恒坤新材原筹算募资12亿元，阔别用于集成电路前躯体二期模样、SiARC开发与产业化模样、集成电路用先进材料模样，对应的拟插足召募资金阔别为4.0亿元、1.93亿元、6.07亿元。
对此，上交场地第一轮审核问询函中指出，除了现存产能的哄骗率偏低，恒坤新材另有3条1000L产线和2条5000L产线尚未投产，以及1条2000L的SOC产线处于备用情状。
上交所亦在第一轮审核问询函中条目恒坤新材聚积其现存产线、产能及产能哄骗率情况，建成后瞻望产线、产能及分拨筹算等，领会第一版招股书中所列示三个募投项筹算必要性及合感性，以及累计使用10.83亿元购买机器开荒的必要性、合感性。
第一轮审核问询函求教文献线路，恒坤新材于2025年3月26日经临时鼓动大会审议通过了《对于退换公司募投项筹算议案》。该议案线路，恒坤新材对原筹算用于SiARC开发与产业化模样执行的模样用途进行了退换，该模样不再当作募投模样。
招股书(上会稿)线路，恒坤新材的募投模样列表中已无SiARC开发与产业化模样，仅剩下集成电路用先进材料模样和集成电路先行者体二期模样两个模样，对应的拟募资总和镌汰至10.07亿元。
不外，第一轮审核问询函求教文献还线路，即便只剩下两个募投扩产模样，恒坤新材的扩产幅度仍然不小。
其中，集成电路用先进材料模样若系数投产，恒坤新材有望新增35条产线，其中KrF光刻胶的研讨年产能为10.50万加仑，较阻挡2024年末的年产能增长7.4倍。
而集成电路先行者体二期模样若系数投产，恒坤新材有望新增13条产线，其中TEOS的研讨产能为720吨，较阻挡2024年末的年产能增长85.71%。
要知谈开云体育，以前三年，恒坤新材KrF、TEOS两个居品的产能哄骗率最高阔别为18.72%、46.47%。